ПИК посыпает кредит землей

Как стало известно "Ъ", вчера ВТБ получил письмо от президента группы ПИК Кирилла Писарева с предложениями по реструктуризации задолженности в 2,7 млрд руб., которую девелопер должен был выплатить 26 декабря прошлого года. Компания просит пролонгировать кредит на три года (12 января ВТБ подал иск, требуя вернуть долг). В качестве залога компания предлагает взять земли и доли в региональных заводах. Отдавать ВТБ собственные акции ПИК не готова, а еще один интересный банку актив — московские домостроительные комбинаты — уже заложены по другим кредитам.

На днях группа ПИК направила официальное письмо ВТБ с предложением рассмотреть реструктуризацию кредита на 2,7 млрд руб. (срок погашения истек 26 декабря, 12 января банк подал иск в Московский арбитражный суд "о неисполнении обязательств по кредиту"). Об этом "Ъ" рассказал первый вице-президент группы Артем Эйрамджанц. Письмо на имя президента ВТБ Андрея Костина подписано президентом группы Кириллом Писаревым. Господин Эйрамджанц пояснил, что компания просит пролонгировать кредит на три года и рассмотреть варианты залогового обеспечения. Ранее кредит ВТБ был беззалоговым, выдан под поручительство дочерних компаний группы, уточнил он.

Господин Эйрамджанц подчеркнул, что компания не готова отдавать в залог ни акции головной компании ОАО ГК ПИК, ни московские домостроительные комбинаты — ДСК-2 и ДСК-3. Как пояснил источник "Ъ", близкий к руководству компании, эти ДСК уже заложены по другим кредитам российским банкам. Господин Эйрамджанц отказался комментировать эту информацию. Предварительное слушание дела по иску ВТБ назначено на следующую неделю, отметил господин Эйрамджанц. "К этому времени мы надеемся получить реакцию на письмо от банка",— добавил он. В ВТБ "Ъ" вчера подтвердили, что письмо от группы ПИК получено и в ближайшее время будет рассмотрено. От более подробных комментариев в банке отказались.

В мае 2007 года ОАО "Группа компаний ПИК" провело крупнейшее в своей отрасли IPO, продав 15% акций за $1,85 млрд, из них почти $900 млн поделили между собой ее основные акционеры Кирилл Писарев и Юрий Жуков (принадлежало по 42,18% акций). Тогда группа была оценена в $12,3 млрд. В 2007 году выручка группы составила $2,7 млрд, EBITDA — $939 млн. Вчера капитализация ПИК на LSE составила $238 млн.

Согласно отчету ПИК за третий квартал 2008 года, чистый долг группы составлял $1,32 млрд. До конца 2009 года она должна погасить рублевые кредиты на 3,451 млрд руб. и займы в валюте на $65 млн (см. "Ъ" от 13 января). С октября 2008 года официальные данные по долговой нагрузке компания не раскрывала. По словам источника, близкого к руководству компании, на 1 марта общий долг компании составляет 44 млрд руб.

"Если ПИК не готова отдать в залог акции компании и московских домостроительных комбинатов, то самый вероятный вариант — земли, принадлежащие компании, а также доли в небольших промышленных предприятиях в Московской области и в регионах",— считает аналитик "Уралсиб-капитал" Станислав Боженко. Источник, близкий к руководству ПИК, подтвердил, что рассматриваются именно такие залоги. "При этом компания понимает, что докризисная оценка ее земель неактуальна, и готова к тому, что банк оценит эти активы с существенным дисконтом, до 50%",— поясняет собеседник "Ъ". Он добавляет, что в залог ВТБ предполагается отдать земли стоимостью, примерно в два раза превышающей сумму кредита, около 4,4-5 млрд руб. (по итогам первого полугодия 2008 года земельный банк компании CB Richard Ellis оценивался в $5,37 млрд в Московском регионе и в $3,69 млрд в регионах России). "Земля для банка достаточно надежный вид залога, однако сейчас крайне трудно оценить ее рыночную стоимость",— соглашается с возможным размером дисконта Станислав Боженко. "Скорее всего, для ВТБ больший интерес представляют акции самих ПИК и ДСК-2 и ДСК-3, чем земли. Но так как группа вошла в список системообразующих предприятий, а ВТБ — госбанк, девелопер может рассчитывать на более мягкие условия реструктуризации",— рассуждает глава концерна "Крост" Алексей Добашин.

Ольга Ъ-Сичкарь

http://www.kommersant.ru/