ЛСР нацелилась на полмиллиарда

Проведя в 2007 году одно из крупнейших IPO на российском рынке недвижимости, группа ЛСР решилась повторно выйти на биржу. Инвесторам планируется предложить свыше 16 млн акций допэмиссии, или 14,6% от увеличенного уставного капитала компании. В результате SPO free-float компании должен достигнуть 31,5%, а доля основного акционера Андрея Молчанова может снизиться до 58,4%. От продажи вновь выпускаемых бумаг ЛСР может привлечь как минимум 500 млн долл.

Совет директоров группы ЛСР принял решение об увеличении уставного капитала путем размещения обыкновенных акций, сообщила компания в пятницу вечером. Количество размещаемых по открытой подписке бумаг превысит 16 млн штук. Номинальная стоимость акции ЛСР составляет 0,25 руб.

Официально о решении провести SPO было объявлено еще месяц назад. На внеочередном собрании акционеров ЛСР в феврале в качестве банков-андеррайтеров были выбраны Goldman Sachs, JP Morgan и VTB Capital. Компания уточняла тогда, что продавать планируется как акции, так и GDR. В ходе IPO в 2007 году ЛСР от размещения акций в системе РТС и на ММВБ по цене 72,5 долл. за штуку и GDR за 12,5 долл. на Лондонской фондовой бирже привлекла 772 млн долл. В результате группа стала третьей среди девелоперов по объему полученных от первичного размещения средств (после группы компаний ПИК и AFI Development).

SPO группы ЛСР в Москве и Лондоне может пройти до конца первого полугодия, сообщало ранее агентство Reuters. По данным источника агентства, от размещения девелопер намерен привлечь 300—600 млн долл. и ждет, когда акции вырастут хотя бы на треть.

Сейчас GDR группы ЛСР торгуются на LSE по цене 8 долл. за расписку, что соответствует 40 долл. за акцию (в одной акции пять GDR). Последние торги акциями девелопера в системе РТС прошли в пятницу по цене 30,75 долл. за акцию, в тот же день котировки ЛСР на ММВБ выросли на 26,7% и достигли 939,65 руб. (около 31,5 долл.) за акцию.

В случае если спрос на бумаги ЛСР при вторичном размещении будет соответствовать текущим котировкам, от SPO компания сможет получить 493—641,7 млн долл. В то же время инвестаналитики высоко оценивают потенциал этих бумаг, что может подогреть платеже­способный спрос. Целевую цену GDR группы в 2010 году Deutsche Bank определил на уровне 10,3 долл., VTB Capital — 11,9 долл., Credit Suisse — 12 долл. С учетом такой высокой оценки стоимость размещаемых бумаг уже до конца года может достигнуть 1 млрд долл.

После проведения SPO количество акций ЛСР в свободном обращении должно увеличиться до 34,5 млн штук, что составит 31,5% от увеличенного акционерного капитала (сейчас на биржах размещено 20% бумаг). При условии что основной акционер ЛСР Андрей Молчанов не воспользуется преимущественным правом по выкупу бумаг, его доля в компании может снизиться с 68,4 до 58,4%. В пятницу г-н Молчанов перевел основную часть своих акций на подконтрольный ему офшор Streetlink Limited, который теперь контролирует почти 58,4% ЛСР (против 10% в прямом владении акционера).

Портфель Леваева снова похудел

Стоимость девелоперских проектов AFI Development, подконтрольной израильскому бизнесмену Льву Леваеву, по итогам 2009 года снизилась на 21,5% и составила 1,94 млрд долл., говорится в предварительной отчетности компании. Удешевление портфеля объясняется новыми по сравнению с предыдущими периодами правилами оценки. Так, «бумажные» проекты оценивались как чистые земельные участки, а не исходя из их потенциальной стоимости после завершения. В 2008 году проекты AFI Development дешевели еще стремительнее: стоимость портфеля тогда сократилась в 2,5 раза — с 5,9 до 2,47 млрд долл. Убыток компании в 2009 году составил 2,7 млн долл. против минуса в 107,9 млн долл. годом ранее.

Наталья Копейченко

http://www.rbcdaily.ru/

фото: www.itar-tass.com/