Цементный долг

HeidelbergCement должна вернуть банкам 12 млрд евро

Немецкий концерн по производству стройматериалов HeidelbergCement ведет переговоры более чем с 40 банками о пролонгации соглашений по ранее предоставленным кредитам. Общий объем задолженности концерна составляет 12,3 млрд евро, из которых 0,9 млрд евро предстоит выплатить в текущем году и более 5 млрд евро — в 2010 году. Чтобы расплатиться с инвесторами, производитель цемента также планирует увеличение собст­венного капитала и продажу непрофильных бизнесов.

Компания HeidelbergCement основана в 1873 году в Германии. С 1989 года — один из крупнейших инвесторов в строительном секторе Восточной Европы. В России компания управляет цементным заводом «Цесла» в г. Сланцы Ленинградской области, заводом по производству нерудных материалов «Гурово-Бетон» в Тульской области и цементными терминалами в Калининграде и Мурманске. Ведет строительство нового завода мощностью 2 млн т цемента в год в Тульской области.

Задача перед главой Heidelberg Cement Берндом Шайфеле стоит непростая. Из-за снижения притока наличности над концерном нависла угроза того, что он окажется не в состоянии выполнить свои обязательства по заключенным ранее кредитным соглашениям. При этом нынешняя ситуация на финансовом рынке лишает его надежды осущест­вить рефинансирование за счет новых заимствований. Аналитики прогнозируют, что в такой ситуации банки значительно увеличат ставку кредитов. «В результате процентная нагрузка на HeidelbergCement значительно возрастет», — полагает кредитный аналитик UniCredit Йохен Шлахтер.

Среди банков-кредиторов — RBS, Deutsche Bank, Commerzbank и LBBW. Пока неясно, кто возьмет на себя обязательства по увеличению капитала концерна, который на 80% принадлежит группе компаний недавно покончившего с собой бизнесмена Адольфа Меркле. По информации из финансовых кругов, банки-кредиторы намерены сконцентрировать принадлежавшие Адольфу Меркле доли в компании с доверительным управлением, а затем продать их.

В любом случае и продажа всего концерна целиком, и реализация его подразделений по отдельности представляются сейчас делом крайне затруднительным, ведь конкуренты типа Lafarge или Cemex сами попали в аналогичную ситуацию и пытаются снизить свою долговую нагрузку за счет продажи непрофильных активов. Находящаяся в сравнительно благополучной финансовой ситуации группа компаний Holcim не может считаться потенциальным покупателем HeidelbergCement по причинам антимонопольного свойства. Хотя, как считают эксперты, в случае если дело дойдет до распродажи HeidelbergCement по частям, в покупке некоторых из них Holcim, конечно, будет заинтересована.

По итогам 9 месяцев 2008 года выручка HeidelbergCement составила 1,3 млрд евро. Значительная ее часть получена за счет бизнеса дочерней компании — производителя кирпича Hanson — в Великобритании и США. Вполне возможно, что и это подразделение будет теперь выставлено на продажу. HeidelbergCement приобрела компанию Hanson в 2007 году за 14 млрд евро, а для финансирования сделки продала тогда за 1,4 млрд евро свою долю во французской Vicat, а весной 2008 года — за 2,1 млрд евро подразделение строительных материалов Maxit.

ЗИГФРИД ХОФМАНН, МАРТИН БУХЕНАУ

(ПЕРЕВОД АЛЕКСАНДРА ПОЛОЦКОГО)

http://www.rbcdaily.ru/